Originally Posted by
offerendum
But it´s really wrong, it has nothing in common with a "Schneeballsystem". A Bausparvertrag is a quite conservative product. It´s perhaps not always the best option but still a solid product.
OK, I get it, I am wrong. Let's see where I go wrong. Let me take
this article, which I found informative. I think FOCUS is a reputable source.
The Bausparvertrag (BSV from now on) has four steps:
1) "Abschluss" (i.e. signing the contract), where the borrower decides the terms of the contract;
2) "Ansparen" (i.e. saving), where the borrower pays into the "savings account";
3) "Zuteilung" (i.e. payout), where the borrower
waits for the payout of their mortgage, because:
Es dürfen nicht mehr Darlehen ausgezahlt werden, als Geld im Guthabentopf ist.
(i.e. the savings institution cannot pay out more mortgages than what is effectively available in the savings account)
4) "Darlehnen" (i.e. mortgage), where the borrower pays a traditional mortgage.
So as far as I understand, if you sign for one you have to wait until the money you will need is actually available, and that only happens if more people join the program and start their "Ansparen" phase.
Then I find a website of a
specialist in mortgages which says:
Und jetzt kommt das Bausparen als Solidarprinzip. Statt dass jeder einzeln vor sich hinspart, tun sich alle zusammen und zahlen sozusagen in einen Topf ein. Nehmen wir einfach mal an, es sind 10 Personen, die jeden Monat 1.000 Euro einzahlen. Dann wäre nach 10 Monaten schon 100.000 Euro angespart. Das erste Haus könnte gekauft werden. Das ist Sparer Nr. 1. Der bekommt aus dem gemeinsamen Topf seine selbst angesparten 10.000 Euro zurück und von der Gemeinschaft ein Darlehen über 90.000 Euro. Dieses Darlehen zahlt Sparer Nr. 1 mit den 1.000 Euro monatlich ab. Nach weiteren 10 Monaten sind wieder 100.000 Euro im Topf und Sparer Nr. 2 kann sein Haus kaufen. Und so geht das immer weiter bis am Ende jeder Sparer sein Haus hat.
Damit Sparer Nr. 10 nicht derjenige ist, der erst nach über 8 Jahren sein Haus bekommt, holt man weitere Sparer ins Boot, die ebenfalls in den gemeinsamen Topf einzahlen. Je mehr Sparer und je mehr angespart wird, desto früher kommt jeder an das benötigte Kapital. Bausparen ist somit auch ein Art von (legalem) Schneeballsystem.
Of course this is a cherry-picked quote, but the mechanism as it is explained here is clearly that of a pyramid scheme.
So, instead of defending this alleged pyramid scheme by saying that it's not a pyramid scheme, can anyone explain to me
why it is not a pyramid scheme?
Thank you!